A Workout in Computational Finance with Mathematica

,

A Workout in Computational Finance with Mathematica

,

  • Producent: John Wiley
  • Rok produkcji: 2013
  • ISBN: 9781119971917
  • Ilość stron: 336
  • Oprawa: Twarda
Wysyłka:
Niedostępna

Powiadom o dostępności

Podaj swój e-mail a zostaniesz poinformowany jak tylko pozycja będzie dostępna.
×
Cena 319,20 PLN
Dodaj do Schowka

Zaloguj się

Przypomnij hasło

×
×
Cena 319,20 PLN
Nasza cena 0 PLN
Oszczędzasz 3%
Dodaj do Schowka

Zaloguj się

Przypomnij hasło

×
×

A comprehensive introduction to various numerical methods used in computational finance today Quantitative skills are a prerequisite for anyone working in finance or beginning a career in the field, as well as risk managers. A thorough grounding in numerical methods is necessary, as is the ability to assess their quality, advantages, and limitations. This book offers a thorough introduction to each method, revealing the numerical traps that practitioners frequently fall into. Each method is referenced with practical, real-world examples in the areas of valuation, risk analysis, and calibration of specific financial instruments and models. It features a strong emphasis on robust schemes for the numerical treatment of problems within computational finance. Methods covered include PDE/PIDE using finite differences or finite elements, fast and stable solvers for sparse grid systems, stabilization and regularization techniques for inverse problems resulting from the calibration of financial models to market data, Monte Carlo and Quasi Monte Carlo techniques for simulating high dimensional systems, and local and global optimization tools to solve the minimization problem.1 Introduction and Reading Guide 9 2 Binomial Trees 19 2.1 Equities and Some Basic Options 19 2.2 The One Period Model 20 2.3 The Multiperiod Binomial Model 22 2.4 Black-Scholes and Trees 23 2.5 Strengths and Weaknesses of Binomial Trees 24 2.6 Conclusion 28 3 Finite Di-erences and the Black Scholes PDE 31 3.1 A Continuous Time Model for Equity Prices 31 3.2 Black Scholes Model: From the SDE to the PDE 34 3.3 Finite Di-erences 38 3.4 Time Discretisation 43 3.5 Stability Considerations 45 3.6 Finite Di-erences and the Heat Equation 46 3.7 Appendix: Error Analysis 50 4 Mean Reversion and Trinomial Trees 57 4.1 Some Fixed Income Terms 57 4.2 Black76 for Caps and Swaptions 62 4.3 One Factor Short Rate Models 64 4.4 The Hull-White Model in More Detail 66 4.5 Trinomial Trees 67 5 Upwinding Techniques 75 5.1 Derivation of a PDE for Short Rate Models 75 5.2 Upwind Schemes 77 5.3 Hull-White and Upwinding 84 6 Boundary, Terminal, Interface Conditions 93 6.1 Terminal Conditions for Equity Options 93 6.2 Terminal Conditions for Fixed Income Instruments 95 6.3 Callability and Bermudan Options 96 6.4 Dividends 97 6.5 Snowballs and TARNs 98 6.6 Boundary Conditions 100 7 Finite Element Methods 105 7.1 Introduction 105 7.2 Grid Generation 107 7.3 Elements 110 7.5 2D Hull-White and Streamline Di-usion 132 7.6 Appendix: Higher Order Elements 136 8 Solving Systems of Linear Equations 145 8.1 Direct Methods 146 8.2 Iterative Solvers 152 9 Monte Carlo Simulation 163 9.1 The Principles of Monte Carlo Integration 163 9.2 Pricing Derivatives with Monte Carlo Methods 165 9.3 An Introduction to the Libor Market Model 170 9.4 Random Number Generation 178 10 Advanced Monte Carlo Techniques 199 10.1 Variance Reduction Techniques 199 10.2 Quasi Monte Carlo Method 210 10.3 Brownian Bridge Technique 219 11 Least Squares Monte Carlo 223 11.1 American Options 224 11.2 Least Squares Monte Carlo 226 11.3 Examples 233 12 Characteristic Function Methods 241 12.1 Equity Models 242 13 PIDE 259 13.1 A PIDE for Jump Models 259 13.2 Numerical Solution of the PIDE 260 13.3 Appendix: Numerical Integration via Newton-Cotes Formulae 265 14 Correlation and Copulas 269 14.1 Correlation 270 14.2 Copulas 274 15 Parameter Calibration 293 15.1 Implied Black Scholes Volatilities 294 15.2 Calibration Problems for Yield Curves 294 15.3 Reversion Speed and Volatility 299 15.4 Local Volatility 300 15.5 Identifying Parameters in Volatility Models 303 16 Optimisation Techniques 309 16.1 Model Calibration and Optimisation 312 16.2 Heuristically Inspired Algorithms 316 16.3 Heston Model Calibration 318 16.4 Portfolio Optimisation 323 17 Risk Management 329 17.1 Value at Risk and Expected Shortfall 329 17.2 Principal component analysis 337 17.3 Extreme Value Theory 339 18 Parallel Computing in Finance 347 18.1 A Short Introduction to Parallel Computing 347 18.2 Di-erent Levels of Parallelisation 351 18.3 GPU Programming 351 18.4 Parallel (Q)MC 353 18.5 Parallel Calibration Algorithms 354 19 Large Software Systems 363

Szczegóły

Tytuł: A Workout in Computational Finance with Mathematica

Autor: Andreas Binder, Michael Aichinger

Producent: John Wiley

ISBN: 9781119971917

Rok produkcji: 2013

Ilość stron: 336

Oprawa: Twarda

Recenzje

Zaloguj się

Przypomnij hasło

×
×

Klienci, którzy kupili oglądany produkt kupili także:

Regulamin recenzji

Serwis czytam.pl udostępnia swoim użytkownikom możliwość dodania własnej opinii/recenzji o produktach znajdujących się na stronie czytam.pl. Publikacja recenzji następuje po weryfikacji jej zgodności z niniejszym regulaminem.

  1. Użytkownik dodaje recenzję wybranego przez siebie produktu na własną odpowiedzialność. Administratorzy serwisu czytam.pl nie ponoszą odpowiedzialności za treści zamieszczane w opinii.
  2. Celem recenzji ma być wyrażenie własnej opinii o produkcie, nie zaś reklamowanie innych serwisów, recenzje zawierające linki do innych stron nie będą zatwierdzane.
  3. Niedopuszczalne jest używanie wulgaryzmów, treści obraźliwych bądź naruszających uczucia religijne, kulturowe bądź narodowościowe.
  4. Dodawana recenzja powinna być wynikiem własnych przemyśleń autora i nie naruszać praw autorskich osób trzecich.
  5. Administratorem danych osobowych jest Wojciech Sterna ”TAMI” Przedsiębiorstwo Handlowo Usługowe z siedzibą przy ul. Piotrowskiej 12,61-353 Poznań, Polska. Szanując prawo użytkowników do prywatności Administrator stosuje odpowiednie rozwiązania uregulowane w polityce prywatności
  6. Autor recenzji wyraża zgodę na wykorzystywanie utworu w dowolnych częściach, w celu promocji i reklamy sklepu czytam.pl.

Twoja recenzja zostanie opublikowana po weryfikacji przez Czytam.pl

×